Ошибки при выборе паевого фонда

1. Люди выбирают тот фонд, паи которого можно купить ближе к дому. Подумайте,  что для вас важнее — удобство расположения управляющей компании или доход,  который принесет ваша  инвестиция? Самый близкий к вашему дому ПИФ не обязательно самый лучший. Выбирайте фонд не в зависимости от его расположения, а самый недорогой из самых доходных фондов, подходящий вам по риску и срокам инвестирования.
2. Люди выбирают тот фонд, который имеет привлекательное название.  Слова «государственные инвестиции» или «лидер» в названии фонда еще ни о чем не  свидетельствуют. Любой  ПИФ нужно тщательно проанализировать, прежде чем покупать паи. Какова его инвестиционная декларация? Давно ли на рынке? Какие результаты показал в прошлом? Сколько денег берет за управление капиталом? 
Не приобретайте паи только потому, что ПИФ имеет красивое ttазвание — название ничего не значит, по сравнению с доходностью  и размером издержек на содержание фонда.
 
з. Начинающие инвесторы часто приобретают паи того фонда, который был лидером в своем классе в прошлом году. Например, человек решает, что ему нужен открытый фонд акций, смотрит, какой ПИФ среди открытых фондов акций был самым лучшим, и вкладывает в него деньги. И, тем самым, совершает большую ошибку. Дело в том, что согласно статистике работы ПИФов сегодняшний лидер крайне редко становится лидером в следующем году. Поэтому не стоит гнаться за нынешними лидерами. 
И кого же, в таком случае,  выбирать? Тот ПИФ, который из года в год,  постоянно показывает хорошие результаты работы.

Как выбрать ПИФ -2

Допустим, вы выбрали тип фонда в зависимости от уровня риска (акций, облигаций или смешанный), по сроку инвестирования (открытый, интервальный, закрытый), затем из всех фондов вы выбрали те, что работают достаточно давно — два, три, а лучше пять лет.

Теперь поговорим о том, как из этих подходящих фондов выбрать тот фонд, куда вы  и отнесете свои деньги.  Для этого вспомним, зачем  мы инвестируем. Чтобы получить  максимальный доход на вложенные средства. Значит, среди множества подходящих фондов подберите несколько таких, которые на протяжении нескольких  последних лет показывали доходность  выше, чем у других. Обратите внимание на важный момент — вам нужны фонды, которые постоянно, из года в год  показывали лучшие или очень хорошие результаты работы. Только такие фонды способны регулярно приносить хорошую прибыть. Не принимайте во внимание те ПИФы, которые работают ниже среднего, но по каким-то причинам в один год показали лучший результат. Они, как правило,  после своего случайного успеха несколько ближайших лет будут показывать посредственные результаты. 
Последний шаг иэ нескольких самых доходных подходящих фондов выберите тот, который является самым недорогим — то есть сумма издержек при инвестировании в этот фонд минимальна. 
Теперь вы нашли фонд, в который вам и  нужно инвестировать.

Как выбрать ПИФ

Сначала определите, на какой риск вы готовы пойти в отношении   денег, которые вы  собираетесь  инвестировать в ПИФ. Невысокий риск в фондах облигаций, выше — в фондах смешанных, еще выше — в фондах акций. 

Для человека, который не хочет рисковать своими деньгами и готов смириться с невысоким доходом, подойдет фонд облигаций. Если вы готовы рискнуть, чтобы  получить  больший доход, — оптимальным для вас будет смешанный фонд. Если же  ваша цель — хороший заработок, и вы согласны идти на существенный  риск, ваш выбор — это фонд акций. 
В общем, все зависит от вас. Например, консервативному инвестору, который  боится риска, не стоит инвестировать в фонд акций, чтобы не пришлось принимать лекарства каждый раз, когда стоимость паев катится вниз.
Конечно,  никто не обязывает вас покупать паи только одного фонда. Вы вполне можете, например, поступить следующим образом. Разделить деньги, предназначенные для инвестирования в ПИФ, в определенных пропорциях (например, 40% + 60%), затем 40% средств инвестировать в фонд облигаций, а 60% — в фонд  акций (или наоборот, если вы достаточно консервативный инвестор). Тем самым вы сделаете инвестиции в ПИФы с разным уровнем риска. 
После того как вы выбрали ПИФ или ПИФы по уровню риска, вам нужно определить, на какой срок вы собираетесь инвестировать. Если это очень недолгий срок — то вам следует выбрать только открытый фонд. Если вы готовы инвестировать деньги на год и больше, возможно, вам подойдет и интервальный фонд. Если же вы  решите вложить деньги  на очень долгий срок, вплоть до десятка лет и более — то вы можете остановиться и на закрытом фонде.

Издержки при инвестировании в ПИФы. Прочие расходы

 Расходы за счет имущества, составляющего фонд. 
Оплата работы управляющего фондом и компаний, принимающих участие в деятельности фонда, — еще не все расходы пайщика. Из денег пайщиков погашаются еще дополнительные  расходы, которые так и называются: расходы за счет имущества, составляющего фонд. Величина этих расходов для каждого фонда своя, поэтому  вам выгодно выбрать такой фонд, который тратит минимальное количество ваших денег по этой статье расходов. 

                                                      Совокупные расходы.
Конечно, не существует паевого фонда, имеющего минимальные значения всех тарифов одновременно. Поэтому инвестору, который выбирает себе ПИФ для инвестирования, нужно искать такой ПИФ, в котором общая величина издержек (а именно: вознаграждение управляющего фондом + вознаграждение депозитария, аудитора, регистратора, оценщика + расходы за счет имущества, составляющего фонд) будет минимальна. Такой фонд будет тратить меньше ваших денег  на управление, а значит, максимальное количество ваших средств будет инвестировать. 
На практике анализировать размер совокупных расходов фонда имеет смысл только после того, как вы выберете ПИФ в зависимости от риска (фонд облигаций, смешанный или акций), а также после того, как вы выберете тип фонда в зависимости от ликвидности ваших инвестиций (открытый, интервальный или смешанный). После того как вы определили основные параметры подходящего вам фонда, круг для выбора конкретного фонда существенно сужается, и именно их необходимо анализировать с точки зрения величины расходов.

Вознаграждение лиц, принимающих участие в деятельности ПИФа

Как уже говорилось, в работе любого паевого фонда обязательно принимают  участие депозитарий фонда, регистратор и аудитор фонда. 

В депозитарии фонд хранит купленные на деньги и в интересах пайщиков ценные бумаги, регистратор оформляет права пайщиков на ценные бумаги, которыми являются паи фонда, а аудитор фонда проверяет и подтверждает правильность ведения бухгалтерского учета в фонде.  Услуги этих компаний тоже надо оплачивать, и оплачиваются они из денег пайщиков. Обычно ПИФы указывают в правилах фонда суммарную величину расходов этого ПИФа на оплату услуг депозитария, регистратора и аудитора. Эти расходы указываются в процентах от суммы активов ПИФа. 
Величина этих расходов  меняется в зависимости от фонда, причем довольно существенно — суммарная величина этих расходов для существующих в настоящее время  ПИФов может отличаться в несколько раз.

Издержки при инвестировании в ПИФы. Плата за управление

Вознаграждение управляющего паевым фондом — это плата за управление вашими деньгами. Дело в том, что  относительно денег, собранных пайщиками,  необходимо постоянно принимать решения: во что инвестировать? Какую часть денег инвестировать именно в эти акции или облигации? Когда покупать или продавать? Это достаточно сложные  вопросы, и искусство управления заключается в том, чтобы вовремя принимать правильные решения, тем самым  зарабатывая для пайщиков  инвестиционный доход. Эта работа оплачивается путем взимания с каждого пайщика комиссии, называемой  «плата за управление» . Размер данной комиссии каждая управляющая компания устанавливает сама. 

Конкуренция на рынке заставляет управляющие компании снижать свои расходы и уменьшать размер вознаграждения управляющего фондом. Опытный  инвестор, прежде чем примет решение об инвестировании, поинтересуется, как много денег в виде различных комиссий он будет платить за управление; он постарается найти тот ПИФ, который возьмет с него минимальную плату. Поэтому большинство инвесторов не не будут вкладывать деньги в «дорогой» ПИФ. 
 Это обстоятельство, а также серьезная конкуренция на рынке  заставляет управляющие компании снижать свои издержки, чтобы предложить пайщикам конкурентные тарифы за управление. Но при этом  вознаграждение управляющего в разных фондах может отличаться в десятки раз! При этом, часто бывает так, что доходность ПИФа и размер вознаграждения управляющей компании практически никак не связаны между собой.  Поэтому вряд ли стоит приобретать паи дорогого в управлении  ПИФа.